Delist.ru

Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования (25.09.2007)

Автор: Левчаев Петр Александрович

Инновационность развития (и соответствующая инвестиционная подпитка) как стратегическая направленность экономики должна опираться на выявленную совокупность систем финансовых ресурсов предприятий (желательно, замкнутых в контур для реализации производственного цикла в нескольких отраслях и получения синергетического эффекта), обеспечивающих наибольший темп прироста стоимости во всех рассмотренных сегментах национальной экономики. В отраслях нематериального производства и социальной значимости критерием успешности становится воспроизводство качества человеческого фактора, который является определяющим в экономике знаний, экономике ориентированной на креативные способности личности.

Эти сегменты могут обозначить национальные приоритеты, проекты в экономике. Необходимо установление структурообразующих секторов экономики посредством кластерной организации взаимодействия передовых хозяйствующих субъектов, обеспечивающих интеграцию финансовых взаимосвязей по ряду ключевых параметров с целью создания организационно-технологической целостности. В контексте эффективного приращения стоимости (отрасли, региона и т. д.) ставка должна быть сделана на информационно-вычислительный компонент финансового механизма. Этот акцент функционирования характерен для передовых финансовых технологий, он знаменует виртуализацию процессов управления и их переход к принципам самоорганизации, основанным на неопределенности.

Можно ввести критерий адаптации экономики к новым условиям (инновационности развития), соответствующий определенной доле систем (предприятий, отраслей, регионов), которые обеспечивают заданные темпы развития и прироста стоимости в экономике страны. Чем больше таких систем, тем больше «критическая масса», обеспечивающая поступательное инновационное и уже необратимое развитие. На уровне национальной экономики должны быть получены и задействованы конкурентные преимущества составляющих ее элементов, обеспечивающих в своем взаимодействии уникальный синергетический эффект, который является характеристикой и признаком целостности образования. В ином случае конкурентные преимуществах отечественной экономики не позволят эффективно противостоять целостности прочих национальных хозяйств, целостности мирового порядка.

Необходимо установление структурообразующих предприятий на общенациональном уровне, уровне регионов, отраслей. Критерий инновационности развития предполагает определенную долю систем финансовых ресурсов экономических субъектов, обеспечивающих заданные темпы развития и прироста стоимости в экономике государства. Предпочтение стоит отдать тем отраслям, которые определяют научно-технический прогресс страны, обеспечивают наибольшие темпы стоимостного приращения и качественные сдвиги в экономике и ее ресурсном обеспечении. Должны быть задействованы конкурентные преимущества составляющих ее элементов и обеспечивающих уникальный синергетический эффект, который является признаком целостности данного образования. Формами существования и поведения систем будут специализация и кооперация.

5 Особенности развития системы финансовых ресурсов предприятий на трансформационном этапе развития экономики. Согласно проведенному анализу формирования и развития системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики за последние десятилетия произошли существенные изменения в отраслевой структуре российской экономики. Наивысшие темпы обновления основных фондов характерны для экономики 1970-х гг., в последующем (до конца 1990-х гг.) они значительно сократились (2004 г. – 2 %.). Экономика утратила темпы развития аграрно-индустриальных секторов и в 1990–1995 гг. сформировала основы развития «нового» сегмента – экономики услуг с последующим приоритетом информационно-финансовой отрасли. Отраслевые сдвиги сопровождались изменением преобладающей формы собственности на средства производства, что определило рыночный тип экономики.

Промышленность, снизив долю в создании совокупного финансового результата, часто не обеспечивает темпы его роста, характерные для всей экономики. Снизилась роль строительной отрасли. Транспорт и связь, сохранив свою роль в создании финансового результата, не формируют тенденции роста. Своеобразным локомотивом можно считать отрасли торговли и общественного питания, которые, значительно увеличив свою долю в совокупном финансовом результате, опережают темпы роста всей экономики. В структуре расходов ВВП «новой» экономики возрастает доля экспортно–ориентированной продукции.

Динамика прироста ВВП в 1994–2005 г. во многом объяснялась инфляционными процессами. Убыточными часто оказывались предприятия отраслей сельского хозяйства и заготовок, ЖКХ. Финансовый кризис 1998 г. явился причиной уникального убытка в деятельности экономических субъектов. Вместе с тем, ряд отраслей, сработав с прибылью, показал наибольшую финансовую прочность (строительство, транспорт и связь, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения), что смягчило последствия кризиса для экономики.

До 1999 г. бюджетные средства имели приоритет над прибылью при финансировании основного капитала. Минимальная доля прибыли в инвестиционных средствах пришлась на 1997–1998 гг., когда хозяйствующие субъекты столкнулись с проблемами формирования финансовых ресурсов. Превалирование прибыли и амортизационных отчислений над бюджетными средствами означает, что хозяйствующие субъекты с 2000 г. стали более самостоятельными в определении стратегии развития. Динамика роста финансовых вложений, опережающая увеличение объемов инвестиций в основной капитал, может негативно отразиться на воспроизводстве основных фондов предприятий.

Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами остается низкой, что негативно сказывается на производственной программе и себестоимости выпускаемой продукции. Наиболее напряженной является ситуация в ЖКХ, сельском хозяйстве, на транспорте, в строительстве. Потребность в финансовых ресурсах удовлетворяют кредитные средства либо задержка платежей. Недофинансирование, стоимостные диспропорции, возникающие в отношениях с контрагентами, свидетельствуют о наличии механизмов, сдерживающих рыночные тенденции развития.

Стоимость в экономике относительно эффективно воспроизводится активами предприятий промышленности, связи, торговли и общественного питания. Неэффективно функционируют предприятия ЖКХ, малоэффективно – транспорта, строительства, сельского хозяйства и заготовок.

Таким образом, развитие системы финансовых ресурсов в условиях Инновационной экономики сопровождается эволюционными процессами перехода от индустриальной модели создания стоимости (базирующейся на аграрно-промышленном секторе экономики) к модели постиндустриальной (предполагающей воспроизводство стоимости в сфере услуг, информационно-финансовом сегменте), формирующей базис экономического общества будущего. Сформированная структура национальной экономики мало соответствует постиндустриальной модели, имеются механизмы сдерживания экономического развития. Наблюдаемые подвижки не обеспечивают устойчивой тенденции развития экономики, т.к. стоимость год от года меняет сегмент концентрации. Недостаточный ввод производственных мощностей на фоне растущего потребления сдерживает темпы экономического роста, свидетельствуя об ограниченности потенциала существующей модели. Прирост макроэкономических показателей в последние годы обуславливает масштабные долгосрочные пропорции развития.

6 Основные формы осуществления стоимостных отношений экономических субъектов в условиях реализации стоимостной парадигмы развития бизнеса. В современной парадигме финансов концепция развития экономических субъектов связывается с максимизацией их рыночной стоимости. Своими целевыми ориентирами она также предполагает конкурентоспособность бизнеса, рост благосостояния его акционеров, максимизацию социально-экономической значимости во внешней среде. Объективность использования данной парадигмы во многом основана на представлении финансовых ресурсов как знаков стоимости и на понимании их системы как стоимостного образования.

Авторское определение финансовых ресурсов предполагает их знаковую трактовку, основанную на стоимостной природе. Стоимостные отношения позволяют привлекать в систему стоимость извне, часть которой, принятая интересующими предприятие знаками, образует его ресурсы. В последующем аккумуляция ресурсов, их стоимостной прирост обуславловают рост стоимости всего бизнеса. К основным формам стоимостных отношений отнесем: 1) денежную; 2) ценных бумаг; 3) косвенную (факторинг, траст, лизинг, клиринг, бартер, операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями, франчайзинг).

Таким образом, знаковая трактовка стоимостной природы финансовых ресурсов предполагает задействование всевозможных форм стоимостных отношений с целью максимизации стоимости предприятий. Характерно, что если системное разложение, представление финансовых ресурсов рассматривается как процедура аналитическая, то стоимостной аспект их функционирования представляет собой синтетическую операцию. Формирование систем финансовых ресурсов предприятий в условиях инновационной экономики должно основываться на понимании актуальности воспроизводственной динамики функционирования их финансовых ресурсов с целью реализации одноименной функции финансов (Рисунок 4).

Предприятие, осуществляя взаимоотношения с контрагентами, имеет два разнонаправленных стоимостных потока: 1) отток стоимости из системы; 2) приток стоимости в систему. Движение стоимости может также рассматриваться с иной точки зрения: 1) стоимость движется внутри предприятия; 2) стоимость движется вне предприятия. В процессе данных стоимостных отношений предприятие реализует стадии воспроизводственного процесса финансовых ресурсов: формирование и использование.

Рисунок 4 – Знаковая трактовка стоимостной природы финансовых ресурсов в контексте обеспечения роста стоимости бизнеса

Произошедшее в системе финансовых ресурсов экономических субъектов движение в виде процессов формирования и использования обусловило возникновение стоимостных потоков между элементами системы финансовых ресурсов предприятий экономики и создало предпосылки для аккумуляции стоимости. Разработанный современной наукой инструментарий стоимостной оценки бизнеса позволяет оценить произошедшие стоимостные подвижки с точки зрения роста стоимости экономических субъектов. Таким образом, основанная на стоимостной природе финансовых ресурсов их знаковая трактовка служит переходным звеном к обоснованному научному применению стоимостного подхода оценки бизнеса в сфере финансовых отношений предприятий.

Стоимостной приоритет развития хозяйствующих субъектов обусловливает значимость методического обеспечения прироста финансовых ресурсов предприятий в условиях инновационной экономики.

7 Методическое обеспечение алгоритма формирования и использования финансовых ресурсов предприятий в условиях стоимостной парадигмы развития бизнеса. Методическое обеспечение прироста финансовых ресурсов предприятий в инновационной экономике должно основываться на стоимостной парадигме развития бизнеса, что предполагает осуществление последовательности этапов их рационального формирования и использования, а также соответствующий инструментарий: систему бюджетов, мониторинг ключевых показателей системы финансовых ресурсов и стоимости предприятия. Развитие системы финансовых ресурсов ориентируется на их расширенное воспроизводство и максимизацию стоимости предприятий.

Функциональная предназначенность финансовых ресурсов предприятий и особенности воспроизводственного процесса определяют логику их рационального формирования и использования, обеспечивающих рост стоимости бизнеса.

Алгоритм формирования и использования финансовых ресурсов включает этапы: 1) определение структуры формируемых ресурсов, 2) задействование финансового рычага; 3) избирательность применения ресурсов, 4) задействование операционного рычага, 5) учет совокупного действия финансового и операционного рычагов, 6) учет временной ценности ресурсов, 7) учет инфляционного обесценения ресурсов. Он применим ко всем сферам функционирования финансовых ресурсов предприятий.

Система финансовых ресурсов предприятий, будучи управляемой, должна быть формализованной. Формой ее организации выступает бюджетирование. С позиции временного аспекта можно выделить его уровни: фактический, действующий, перспективный. Пространственная характеристика предполагает выделение бюджетов предприятия и структурных подразделений. Функционирование системы финансовых ресурсов обусловливают отображение процесса их воспроизводства (источников формирования и направлений использования) и оценку эффективности.

Стоимостное распределение и его взаимосвязь с воспроизводственным процессом позволяют посредством финансовых показателей контролировать взаимоотношения предприятий с внешней средой и предупреждать ее негативные проявления и диспропорции в производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Актуальным видится процесс мониторинга за состоянием финансово-кредитной системы - внешней среды системы финансовых ресурсов предприятий. Сосуществование с внешней средой, адаптивность к ней, являются необходимыми для системы финансовых ресурсов предприятий. Обоснованным является отображение важнейших аспектов развития системы через группы: структурных показателей; показателей функционирования и внешних взаимосвязей; показателей эффективности функционирования.

8 Концепция адаптивного функционирования системы финансовых ресурсов предприятий. Системное исследование финансовых ресурсов предприятий показало перспективность построения концепции адаптивности систем. Концепция предполагает рассмотрение системы финансовых ресурсов с точки зрения сохранения и развития, несмотря на происходящие изменения. Адаптивность как форма поведения системы способствует ее самоорганизации, закреплению свойств, определивших появление системы, успешное ее существование и развитие в инновационных процессах. Адаптивное существование систем финансовых ресурсов предприятий предполагает использование как формализованной методики проектирования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, так и неформализованных положений адаптивного функционирования.

Адаптивная направленность функционирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях обусловливает необходимость разработки соответствующего методического обеспечения, позволяющего проектировать организационные структуры управления (оптимизируя функциональные обязанности менеджеров различного уровня) в соответствии с исходными характеристиками и параметрами (воспроизводства, цикличности) объекта управления - финансовыми ресурсами.

В целом, при проектировании финансовой деятельности предприятия необходимо учитывать выявленные ранее конфигурации функционирования финансовой системы, которые определяют соответствующее направление дизайнерской мысли (Рисунок 1). Конфигурации обуславливают такие типы спроектированных с их использованием организационных построений как: 1) структурный; 2) функциональный; 3) целевой; 4) стоимостной; 5) адаптивный.

При адаптивном проектировании важность имеют основные части финансовой системы экономического предприятия: объект (финансовые ресурсы), субъект, процесс управления. Объект, подвергаясь управленческому воздействию, ориентирует систему на достижение цели (имеющей стоимостную оценку) и, тем самым, предопределяет «систему координат» и параметры функционирования, которые показывают важнейшие, тождественные тому факторы и ограничения. В соответствии с особенностями, характеристиками и параметрами объекта определяется финансовая политика, выделяются, формируются фонды средств, разрабатывается программа, оформляемая и конкретизируемая соответствующими бюджетами. Исходной для построений служит выбранная классификация финансовых ресурсов, определяющая производные параметры.

Для наиболее полной реализации потенциальных возможностей адаптируемого стоимостного образования в выбранной целевой направленности необходимо стремится к максимальному соответствию субъекта управления параметрам и специфике функционирования объекта. Субъект управления должен обеспечить реализацию воспроизводства финансовых ресурсов, что будет означать жизнеспособность их системы и возможность реализовать функциональное предназначение.

Таким образом, представляя систему финансовых ресурсов как состоящую из элементов (выбранной классификации) и реализующую воспроизводственный процесс (через стадии формирования и использования), посредством выполнения субъектом управления фаз управленческого цикла (нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование) можно синтезировать конкретные функции управления (Рисунок 2).

Следовательно, комбинации функций управления возможны по основаниям:

– по стадии воспроизводственного процесса элемента;

– по контуру элемента;

– по фазам в пределах элемента;

– по фазам цикла относительно всего объекта управления.

Подобный подход позволяет с научной точки зрения подойти к распределению функциональных обязанностей менеджеров и в дальнейшем проектировать организационные структуры управления в их взаимосвязи с объектом управления – финансовыми ресурсами (Рисунок 5).

Стадии

воспроизводствен-

ного процесса

элемента

1. форми

загрузка...